富农优配资源南方智弘混合A,南方智弘混合C: 南方智弘混合型证券投资基金2025年第2季度报告

南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：2025 年 7 月 21 日南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方智弘混合基金主代码 020645 交易代码 020645 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2024 年 8 月 2 日报告期末基金份额总额 161,562,336.82 份在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，投资于精投资目标选的股票，通过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪中国经济转型的发展方向，精选质地优秀、具备长期价值增长潜力投资策略的公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、资产支持证券投资策略沪深 300 指数收益率×65%+中证港股通综合指数（人民币）业绩比较基准收益率×10%+上证国债指数收益率×25% 本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金风险收益特征类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金管理人南方基金管理股份有限公司第 1 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称南方智弘混合 A 南方智弘混合 C 下属分级基金的交易代码 020645 020646 报告期末下属分级基金的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）主要财务指标南方智弘混合 A 南方智弘混合 C 润注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。南方智弘混合 A 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 6.76% 1.92% 1.53% 0.90% 5.23% 1.02% 过去六个月 17.44% 1.62% 2.18% 0.81% 15.26% 0.81% 自基金合同生效起至今南方智弘混合 C 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 6.60% 1.92% 1.53% 0.90% 5.07% 1.02% 第 2 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告过去六个月 17.08% 1.62% 2.18% 0.81% 14.90% 0.81% 自基金合同生效起至今基准收益率变动的比较第 3 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：本基金合同于 2024 年 8 月 2 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限南京大学会计学博士，具有基金从业资格。曾就职于招商银行杭州分行、汇添富基金，历任对公客户经理、行业分析本基金金岚枫基金经 - 9年月2日研究部金融行业研究员、总量组组长；理基金经理；2024 年 8 月 2 日至今，任南方智弘混合基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；第 4 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。二季度，市场除了在 4 月初因为受到外部的负面冲击有明显的下探，绝大部分时间都呈现了温和震荡上行的态势，整体来看表现较强。从主要的方向来看，表现较好的依然是黄酒和软饮料等新消费的细分领域、光模块和游戏等 TMT 的细分领域，以及固态电池、金融科技和航天军工等，表现较弱的是房地产等基本面承压的传统板块，以及汽零机器人和半导体等一季度表现较好的板块，在二季度偏向于震荡。本产品来看，4 月初因为仓位相对较高、且以中小盘为主，因此在大跌的特定交易日跌幅较大。但随后，在 4 月十号前后的时间区间，本产品对以往持续关注和跟踪的部分优质中小公司做了明显的加仓，主要是发现这些公司的直接竞争对手往往是美国公司，而在关税摩擦的背景下、这些公司大跌以后没有修复，推测大概率是市场关注度或研究不足。因此，在后续的反弹中，本产品较快收复了之前单日大跌的跌幅。后续的，到了 5 月中旬时，本产品适当做了减仓，因为当时判断超跌反弹阶段基本结束；随后市场在一个较小的区间内震荡，第 5 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本产品的走势也较为平稳。而季末时市场整体小幅上行，本产品在较为中性的仓位下，也小幅上涨后继续震荡。从持仓结构来看，本产品在二季度的大部分时间内依旧保持和一季度类似的行业结构，主要是计算机、机械、电子、化工等；而到 6 月中下旬，本产品在调减仓位的同时也略微增加了电子的比例，并少量配置了港股地产。展望后市，预计后续市场依旧沿着前期表现出来的结构特征去演绎，并伴随地缘政治、宏观环境、政策力度和市场本身的情绪等呈现一定的波动特征，但核心主线预计依旧是产业趋势或技术进步，因此要始终以后者为主线形成核心持仓，并根据前述因素做小幅的仓位调整等。本产品将继续坚持持有前文提到的新兴成长行业、进口替代等特征明显的优质中小公司，并择机缓慢增加港股、北交所等的优质中小公司的配置比例。截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.3282 元，报告期内，份额净值增长率为 6.76%，同期业绩基准增长率为 1.53%；本基金 C 份额净值为 1.3208 元，报告期内，份额净值增长率为 6.60%，同期业绩基准增长率为 1.53%。报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 196,274,476.62 90.46 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产第 6 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 23,758,954.00 元，占基金资产净值比例 11.11%。占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）（％） A 农、林、牧、渔业 4,013,416.00 1.88 B 采矿业 - - C 制造业 122,966,470.57 57.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 97,152.00 0.05 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,638,807.13 17.13 J 金融业 - - K 房地产业 3,669,289.00 1.72 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,086,216.92 1.44 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,044,171.00 0.96 S 综合 - - 合计 172,515,522.62 80.64 行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）能源 - - 材料 122,100.00 0.06 工业 - - 非必需消费品 - - 必需消费品 - - 医疗保健 - - 金融 - - 科技 6,500,191.00 3.04 第 7 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告通讯 6,029,102.00 2.82 公用事业 - - 房地产 11,107,561.00 5.19 政府 - - 合计 23,758,954.00 11.11 注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。细占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。无。无。投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。细无。第 8 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告无。持仓量（买/ 公允价值变代码名称合约市值（元）风险说明卖）动（元） -36,933,600.0 IM2509 IM2509 -30 -2,408,861.33 - 公允价值变动总额合计（元） -2,408,861.33 股指期货投资本期收益（元） -64,337.90 股指期货投资本期公允价值变动（元） -2,408,861.33 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。无。无。案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。第 9 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告还应对相关股票的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。无。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目南方智弘混合 A 南方智弘混合 C 报告期期初基金份额总额 69,927,928.36 90,282,249.88 报告期期间基金总申购份额 18,294,076.59 60,058,534.86 减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 74,269,610.12 87,292,726.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。第 10 页共 11 页南方智弘混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。无。深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。网站：http://www.nffund.com 第 11 页共 11 页

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